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发布于 2021年1月29日

　　28日，A股三大指数集体收跌，其中沪指下跌近2%，险守3500点整数关口;深成指与创业板指跌幅超过3%。

　　据21投资通智能监测，1月28日，北向资金净卖出64.05亿元，其中沪股通净卖出36.6亿元，深股通净卖出27.44亿元。

　　增持电子元件，减持酿酒行业

　　从净买入金额来看，北向资金增持了20个行业，其中电子元件居首，净买入金额达4.79亿元，其次是化工行业，净买入3.97亿元。

　　北向资金减持了40个行业，其中酿酒行业最多，净卖出金额达10.82亿元，其次是银行行业，净卖出9.51亿元。

　　净买入立讯精密3.07亿元，净卖出贵州茅台9.71亿元

　　个股方面，北向资金净买入立讯精密(002475.SZ)、TCL科技(000100.SZ)、韦尔股份(603501.SH)、闻泰科技(600745.SH)、中国太保(601601.SH)居前，其中，立讯精密被净买入3.07亿元，TCL科技被净买入2.86亿元，韦尔股份被净买入2.35亿元，闻泰科技被净买入2.13亿元，中国太保被净买入2.01亿元。

　　北向资金净卖出贵州茅台(600519.SH)、药明康德(603259.SH)、格力电器(000651.SZ)、通威股份(600438.SH)、海螺水泥(600585.SH)居前，其中，贵州茅台被净卖出9.71亿元，药明康德被净卖出5.64亿元，格力电器被净卖出5.07亿元，通威股份被净卖出4.66亿元，海螺水泥被净卖出4.43亿元。

　　据统计，北向资金连续9日净卖出三一重工19.73亿元;连续5日净卖出宁德时代21.13亿元;连续3日净卖出贵州茅台22.94亿元、泸州老窖5.78亿元，比亚迪16.35亿元;连续2日净卖出中国中免3.52亿元和光伏概念股隆基股份10.52亿元、通威股份6.18亿元。

　　(声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。)

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分类：市场营销

发布于 2021年1月27日

　　原标题：中国移动联手中国广电5G网络共建共享方案落地

　　证券时报记者 刘灿邦

　　1月26日晚间，中国移动(000941.HK)在港交所公告，当日，公司全资附属公司中移通信代表其31家省公司与中国广电签订了一系列具体合作协议，包括《5G网络共建共享合作协议》《5G网络维护合作协议》《市场合作协议》与《网络使用费结算协议》。

　　这意味着移动、广电5G共建方案落地，正式启动700MHz 5G网络共建共享。去年5月，中国移动与中国广电签订了有关5G共建共享的《合作框架协议》，在此之后，两家运营商并未就如何落地共建共享出台进一步的细则;由于中国广电手握700MHz黄金频段，双方的合作进展一直备受关注。

　　共建共享落地

　　出席此次签约仪式的人员阵容颇为强大，除两家运营商高管外，还包括工信部部长肖亚庆，国家广电总局局长聂辰席等。

　　中国移动公告显示，公司与中国广电签署的四份具体合作协议的合作期均为自协议签订之日起至2031年12月31日，分为第一阶段合作期及第二阶段合作期。第一阶段合作期指协议签订日起至2021年末，第二阶段合作期是指2022年至2031年。

　　目前，中国移动拥有2.6GHz和4.9GHz的5G频段授权，中国广电拥有700MHz与4.9GHz频段授权，市场最关注的莫过于双方将如何共用700MHz。根据《5G网络共建共享合作协议》，双方将共同建设700MHz无线网络，中移通信向中国广电有偿共享2.6GHz网络。

　　协议提到，700MHz无线网络新建、扩容、更新改造由双方按1：1比例共同投资。700MHz无线网络作为不可分割的整体资产由双方按照1：1的份额享有所有权。同时，双方均有权充分使用700MHz无线网络为各自客户提供服务。

　　此外，中国移动、中国广电分别作为700MHz无线网络的项目建设单位，各自按国家法律制度和内部管理要求履行项目基本建设程序。中移通信向中国广电有偿提供700MHz频率5G基站至中国广电在地市或者省中心对接点的传输承载网络使用。

　　在《5G网络维护合作协议》中，明确了双方对700MHz无线网络具备同等网络管理权限。中移通信承担700MHz无线网络及中国广电有偿使用的700MHz传输承载网的运行维护工作，包括故障处理、投诉处理、通信保障、无线优化、基站巡检等。

　　在市场合作方面，双方也签订了协议。中国移动与中国广电表示，将共同探索产品、运营等方面的模式创新，坚持高质量发展，切实维护行业可持续发展;当然，双方市场合作将遵循品牌和业务运营独立性原则。

　　具体来看，2022年以前，中国广电有偿共享中移通信2G/4G/5G网络为中国广电客户提供服务;从2022年开始，中国广电有偿共享中移通信2.6GHz网络为中国广电客户提供服务。700MHz无线网络规模商用后，中国广电新增客户原则上不再共享使用中移通信2G/4G网络。

　　双方还签订了《网络使用费结算协议》，就700MHz无线网络运行维护费、700MHz传输承载网使用费、2G/4G/5G网络使用费等进行了约定。

　　加快5G网络覆盖

　　关于此次签约的意义，中国移动向记者表示，双方将充分发挥各自的5G技术、频率、内容等方面优势，坚持双方5G网络资源共享、700MHz网络共建、业务生态融合共创，共同打造“网络+内容”生态，以高效集约方式加快5G网络覆盖。

　　在此番合作中，中国移动与中国广电可以说实现了双赢。中国移动借由共建共享取得了700MHz频段的使用权，形成了高频4.9GHz、中频2.6GHz、低频700MHz的频段组合，在5G网络部署中拥有更大的灵活性。

　　去年12月，中国移动研究院专家曾表示，700MHz频率低、覆盖远，缺点是不能支撑大带宽和高速率业务。因而，700MHz的定位是提升城市的深度覆盖，补充2.6GHz上行和农村的广覆盖。同时，700MHz要实现县级以上连续覆盖，乡镇基本覆盖和重点农村覆盖。

　　对于中国广电而言，作为第四家运营商，通过与中国移动共建共享不仅能够快速实现5G网络的部署，还能够借助中国移动现有的网络优势迅速发展客户。中国广电在700MHz网络的部署上也早有准备，去年8月底，中国广电在河北部署5G 700MHz试验网，打通VoNR高清通话。

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分类：市场营销

发布于 2021年1月27日

　　同样都是用5G网络，有的用户看高清视频不卡，有的用户动不动“无网络服务”。这到底是什么回事?

　　据多家电信运营商公布的套餐显示，即便都是5G网络，不同价格的套餐，所享受到的5G网络服务也不一样。

　　5G网络服务分优享和极速

　　在4G套餐也可使用5G网络消息公开后，5G网络网速分级也现出端倪。

　　中国移动畅享套餐中连带的5G服务分为优享和极速服务两种

　　图片来源：中国移动官网截图

　　1月12日，据工信部微信公众号“工信微报”转载的图解显示：若您现在使用的是4G套餐，只要您的5G手机设置正确，在5G网络覆盖范围内，您也可以接入5G网络。上述图解还指出，如果您使用5G套餐，可享受更快的5G网络服务。

　　记者注意到，一些电信运营商在部分套餐中将5G网络服务分为了优享和极速。例如，中国移动畅享套餐中的描述显示：2019年12月27日起，更换为30GB及50GB档位的畅享套餐，将自动连带5G优享服务;更换为100GB及以上档位的将自动连带5G极速服务。

　　中国联通明确表示5G套餐网络服务分为优享和极速服务两种

　　图片来源：中国联通官网截图

　　中国联通在5G套餐中也做了分级处理，199元每月及以上的5G套餐才能享受极速服务，以下的则是优享服务。

　　“优享”和“极速”有哪些差异?

　　有运营商公布的套餐显示，相比优享服务，在网络繁忙地区，5G极速服务优先接入网络。

　　更多的网友感知在网速体验上，“手机右上角出现了5G标志，这就是5G网速?怎么没感觉多快呀。”这是因为，同样是5G网络，但办理不同价位套餐，在使用过程中用户感知会有差异。

　　有媒体报道，通过实测，同样使用5G网络，同一部手机使用5G套餐时网速大概比使用4G套餐时网速快一倍。

　　运营商给的解释是，会根据5G网络繁忙程度来区别用户服务，优先服务极速用户。一个好消息是，随着国内5G基站越来越多，以后5G网络繁忙情况有望得到改善。

　　工信部近日发布的2020年通信业统计公报显示，2020年，5G网络建设稳步推进，按照适度超前原则，新建5G基站超60万个，全部已开通5G基站超过71.8万个，其中中国电信和中国联通共建共享5G基站超33万个，5G网络已覆盖全国地级以上城市及重点县市。

　　网速分级不明示，快慢全靠自己试?

　　目前，运营商没有公布5G服务中网速如何分级。但根据消费者反馈，一个基本原则就是“花多少钱，用多快的网”。

　　如上述工信部图解提到，相比用4G套餐使用5G网络，使用5G套餐，可享受更快的5G网络服务。目前看，5G套餐大部分情况下比4G套餐要贵。

　　一些运营商还用“4G套餐+5G流量包”的方式让用户享受5G网速。虽然4G套餐就可以使用5G网络，但如果不能享受到更快的5G网速，显然上述升级包意义不大。

　　中国电信在一款“十全十美融合99元套餐”中提到，办了该套餐，可另外办理一个19元10GB流量包，进而享受到5G网速。但未明确，办了该流量包，究竟是用多快的5G网?只有19元的流量包享受高速5G网?还是原来99元套餐也可享受?

　　独立电信分析师付亮接受中新网记者采访时称，实际上针对5G套餐，2020年下半年运营商已经有一些动作，即增加4G套餐用户一些5G权益，引导用户过渡到5G套餐上面。

　　截至2020年12月底，中国移动5G套餐用户数已达1.65亿户，中国电信5G套餐用户达到8650万户，中国联通未单独公布5G套餐用户数，但市场普遍预测，中国联通5G套餐用户数和中国电信差不多。

　　但这些5G套餐用户究竟享受到了多快的网速，目前并没有一个确切的数据。

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分类：市场营销

发布于 2021年1月26日

全球芯片短缺：引发恐慌性下单 涨价潮向产业链传导

　　时代周报记者 杨玲玲 发自广州

　　全球范围的芯片短缺问题正愈演愈烈。

　　近日，美国汽车制造商福特称，由于芯片短缺、需求疲软，即日起至2月19日，福特位于德国萨尔路易市的工厂将停工停产，这是福特近期受到影响的第三座工厂。大众、丰田、本田等车企也先后公布了全球减产计划。

　　“目前晶圆供货紧张主要在汽车领域和一些高端制造领域。”1月22日，千门资产投研总监宣继游告诉时代周报记者，以新能源汽车、5G智能手机等为代表的终端技术迭代带动芯片需求激增。

　　调研机构IDC认为，“缺货”将成为2021年手机行业关键词。IDC预计，到2022年，超过50%主流手机厂商会将旗下5G手机产品横跨3家或以上芯片平台，以降低风险，保证供应稳定。

　　供需失衡引发多米诺骨牌效应，产业链上游的材料、晶圆、封测等涨价逐渐向整个行业传导。

　　1月22日，华天科技(14.190, -0.23, -1.60%)（002185.SZ）证券部相关负责人告诉时代周报记者，整个封测产业从去年开始就一直处于订单饱满状态，涨价是随行就市，“上游涨价带动原材料上涨，我们价格也会相应浮动”。

　　晶圆供货紧张

　　1月23日，芯片行业人士秦晓（化名）告诉时代周报记者，缺货潮引发恐慌性下单，不少终端企业正以往常几倍的采购量囤货，这也刺激芯片制造企业从上游抢购制造芯片的晶圆。

　　秦晓介绍，晶圆一般分为6英寸、8英寸、12英寸规格不等，目前晶圆厂的产能主要集中在8英寸和12英寸。

　　粤芯半导体拥有广东省及粤港澳大湾区目前唯一进入量产的12英寸芯片生产平台。

　　“芯片行业已经形成一个区域集聚的趋势，粤港澳大湾区有着如广汽、格力、美的等众多企业涉及芯片应用，每年全国60%的芯片消耗在这里。”此前，粤芯半导体副总裁李海明接受时代周报记者专访时提到。

　　1月21日，时代周报记者就芯片短缺行业背景下公司生产是否受到影响、有无拓产计划等问题联系粤芯半导体相关负责人，对方回复称：“公司静默期，暂时不方便透露。”

　　“当下行业景气度高的是8英寸环节产品。”1月21日，WitDisplay首席分析师林美炳告诉时代周报记者。8英寸产线多用于生产电源管理芯片、MOSFET器件、CMOS芯片、指纹识别芯片、ToF、TWS芯片等产品。受市场需求驱动，多家晶圆代工厂发布8英寸产能满载的消息。

　　时代周报记者整理资料获知，A股和H股中，有8英寸晶圆产能的公司包括华虹半导体（01347.HK）、华润微(65.480, 0.57, 0.88%)（688396.SH）、中芯国际(59.230, 1.21, 2.09%)（688981.SH；00981.HK）、士兰微(24.040, -1.11, -4.41%)（600460.SH）等。

　　中芯国际2020年第三季度月产能为51.02万片，当季产能利用率为97.8%；华润微去年三季度以来，8英寸产线满载，实现90%以上的利用率；华虹半导体三座8英寸厂在第三季度的产能利用率达102%。

　　产能饱满推动公司市值水涨船高。Wind数据显示，2020年，华虹半导体、中芯国际（H股）、华润微市值累计涨幅分别为148%、85%、49%。

　　展望2021年，TrendForce集邦咨询旗下半导体研究处表示，目前晶圆厂多半仅能利用现有工厂空间提升生产效率，或是改善瓶颈机台、租赁二手设备等方式进行有限度的扩产。

　　半导体行业研究机构SEMI预计，由于下游行业景气度攀升，8 英寸晶圆厂产能将持续落地。2019―2022年，全球8英寸晶圆产量将增加70万片，年均增幅约为4.5%。

　　迅速扩充产能

　　眼下，产能紧张已从晶圆代工传导至封测，以及材料供应商、终端厂商等。

　　据报道，半导体封测龙头日月光投控上半年封测事业部接单全满，订单超出产能逾40%。

　　“当下产能的瓶颈是在封测，国内封测在可预期的未来内扩张速度不如前端制造，造成无论是当下需求旺盛的PMIC（主要为8寸），还是相对没那么旺盛的低端数字类产品（主要为12寸）都在封测这端被卡。”天风证券(5.470, -0.04, -0.73%)在研究报告中写道。

　　面对产能困局，被称为“中国测封三雄”的华天科技、通富微电(28.370, -0.83, -2.84%)（002156.SZ）、长电科技(46.790, 0.84,1.83%)（600584.SH）先后出炉定增方案，扩充产能。

　　1月19日晚，华天科技公告称，拟定增募资不超过51亿元，用于建设多个封测项目。此前，通富微电已于2020年11月成功募集32.45亿元，长电科技则正在募集不超过50亿元资金。

　　持续增长的芯片需求，也在刺激上游材料企业加速产能扩张和技术升级。近期，包括鼎龙股份(23.660, 0.28, 1.20%)（300054.SZ）、沪硅产业(35.340, 0.41, 1.17%)（688126.SH）、南大光电(34.530, -0.22,-0.63%)（300346.SZ）等均公告扩产规划。

　　沪硅产业定向增发募集资金50亿元，用于集成电路制造300mm高端硅片研发与先进制造项目、300mm高端硅基材料研发中试项目，以及补充流动性资金；鼎龙股份表示，拟新建集成电路CMP用抛光垫项目（三期）及年产能1万吨集成电路制造清洗液项目，计划投资5.67亿元；南大光电拟投资6.6亿元，进行ArF光刻胶产品开发和产业化工作。

　　1月22日，有半导体行业观察人士告诉时代周报记者，材料厂商纷纷发布扩产计划，是配合晶圆行业，由产业链传导而来。

　　涨价潮将延续

　　“2020年以来，全球集成电路的晶圆制造及封测产能持续紧张，导致交期延长。部分关键原材料涨价，大部分晶圆厂以及封测厂均不同程度地进行了涨价，导致芯片以及电路整体成本大幅度上升。”华润微称，从2020年1月1日起，对该公司产品价格作相应调整，调整幅度视具体品种而定。

　　据不完全统计，2020年下半年共有34家半导体厂家宣布调价，而进入2021年不足一月，就又有12家发布“调价函”，包括华润微、微芯科技（MCHP.NASDAQ）、光宝科技、富满电子(43.920, 0.07, 0.16%)（300671.SZ）等。

　　从发布的通知来看，涨价幅度平均在10%—20%之间，个别企业如国产闪存控制器厂商得一微电子，宣布旗下的嵌入式存储控制芯片上调50%，成为涨幅较大的产品之一。

　　晶圆供货紧张引发多米诺骨牌效应，涨价声音向产业链下游传导，封测也受到波及。

　　据媒体报道，中国台湾地区封测厂去年第四季陆续针对新订单调涨价格20%—30%，今年第一季将再全面调涨5%—10%。进入2021年后，芯片行业的涨价潮没有缓解迹象。

　　1月22日，时代周报记者以投资者身份致电华天科技证券部，相关负责人回复称，整个产业链从去年开始就一直处于订单饱满状态。对于涨价现象，该人士称，“随行就市，上游涨价带动原材料上涨，我们价格也会相应出现浮动”。

　　长电科技证券部工作人员则回复时代周报记者，目前公司订单稳定，产能饱满，生产经营一切正常，不便针对单个产品价格变化进行评论。

　　“造成芯片产能紧缺的原因是多方面的，除扩产不够外，还有疫情、美国打压、备货不足等原因。目前来看，紧迫的状况将持续到2021年下半年。”林美炳告诉时代周报记者。