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高盛表示，如果印尼股票被完全调出 MSCI 指数，或将引发约 56 亿美元被动资金流出。
该规模相当于 MSCI 印尼可投资市场指数成分股 18 天的日均成交额。
分析师Alvin So、Timothy Moe等在研报中写道，如果富时罗素(FTSE)采取类似调整，还将有 27亿美元资金面临流出风险。
“跟踪这些指数的主动型基金还持有超过 80 亿美元相关头寸，但这类卖出属于自主决策，并非由指数调整被动驱动。”
MSCI 印尼指数 12 个月动态市盈率跌至 7.3 倍，为全球金融危机之后低点，但依然高于金融危机时期 5.1 倍、2001 年 3.9 倍的底部，“意味着估值或许尚未触底”。
“我们维持印尼市场低配评级。指数调整带来的长期抛压、盈利疲软以及宏观逆风因素，大概率会限制估值持续修复。”
“过往 MSCI 新兴市场降级案例显示，在征询意见公告发布后的 2 至 3 个月内，相关市场通常跑输大盘基准，之后才逐步企稳。”
注：未来资产证券印尼此前估算，印尼被划为独立市场将带来约 30 亿美元被动资金流出;花旗预估该数值处于 50 亿美元区间中段。
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知情人士表示，Anthropic PBC按当前业务表现计算的年化营收有望突破650亿美元，较去年底的水平攀升逾六倍。
知情人士表示，截至7月底，Anthropic的年化收入达到650亿美元。其中一位知情人士表示，Anthropic在向投资者例行通报时披露了该数据。
收入大幅增长进一步增强了Anthropic推进上市计划的底气。Anthropic和OpenAI均已保密递交上市申请文件，其中Anthropic预计最快将于今年秋季登陆华尔街，早于OpenAI。
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IT之家 6 月 4 日消息，北京时间周四凌晨，分析师郭明錤发帖称，苹果 XR 头显和智能眼镜路线图中仅剩两款智能眼镜产品可见。
郭明錤还表示，这次重大调整由苹果下一任 CEO 约翰 · 特努斯(John Ternus)批准。这一转变实际上已经发生一段时间了。对于 Vision Pro 产品线被移除，郭明錤直言这是正确的决定，苹果应当把资源转向具有更广大消费潜力的 AI 眼镜品类。
郭明錤称，最新的供应链调查显示，苹果配备光学波导显示屏的苹果 AR / XR 智能眼镜设备(由光学波导驱动)已推迟至 2029 年。类似于 Ray-Ban Meta 的无显示屏 AI 眼镜仍预计于 2027 年出货。
IT之家注意到，马克 · 古尔曼此前透露，苹果更轻薄的 Vision Pro 新品预计将于 2028 年末或 2029 年正式亮相。
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7月23日晚间，长鑫科技集团股份有限公司(以下简称“长鑫科技”)披露上市公告称，将于7月27日在上海证券交易所科创板上市。
作为中国第一、全球第四的DRAM存储龙头企业，这家“十年磨一剑”的硬科技公司即将迎来资本市场的“大考”。市场各方期待看到长鑫科技“温和开场”。
前端发行定价审慎
一家上市公司的发行定价，是市场各方基于对该公司及其所处行业基本面的不同判断，充分博弈后产生的结果。
7月14日，长鑫科技通过网下询价方式确定公司发行价为8.66元/股，根据该公司上市后的总股本推算，其上市估值约为5800亿元。“这充分反映了企业所处的行业特点、发展阶段、盈利展望以及成长趋势，是基于长期主义的合理定价。”有市场人士表示。
从公司基本面来看，长鑫科技硬实力和稀缺性突出。数据显示，2026年一季度，该公司实现营收508亿元，同比增长719%;扣非净利润超263亿元，同比增长1993%，预计2026年上半年归母净利润500亿元至570亿元，业绩增速亮眼。
以7月中旬价格计算，三星电子、SK海力士和 美光科技 的预测市净率(PB)大约为2026年末净资产的2至6倍;市盈率(PE)则大概是其2026年预计净利润的5至8倍。
相比之下，长鑫科技的发行价对应的市净率和市盈率分别在3倍和5倍左右，正好落在区间中位数偏下，既符合行业的总体定价逻辑，也给予了公司充足的价值成长空间。
行业具备周期性特征
在影响公司股价的多重因素中，公司基本面是根基，市场预期则是乘数。今年以来，存储产业持续火热的重要推力之一，是AI基础设施投资不断加码的预期。
供给端，SK海力士、 美光科技 等巨头正以百亿美元级资本开支加速扩产;需求端，存储涨价压力已传导至下游，而新的应用变现前景尚不确定，市场对各大巨头的高毛利持续性存疑。因此，即便短期内存储市场仍有供需缺口，价格也很难按当前水平和增速线性外推。
周期行业的高峰期、低谷期，产品价格往往差距巨大，其共性特征是产能建设周期长、供需波动大、产品同质化。历史上，存储行业曾多次上演“涨价—盈利—扩产—过剩—跌价”的经典周期。每一轮周期，存储价格往往相差数倍甚至更多。
对于存储企业来说，扩产的资本投入和时间消耗都是巨大的，新建存储晶圆厂动辄耗资数百亿美元，从设备采购、厂房建设、工艺调试到良率稳定量产至少需要2至3年。
如此看来，存储行业的周期性特征明显，无非是大周期与小周期的差别。“但即便是一个较长时间的大周期，股价也不可能完全按照成长逻辑在上市初期一次性拉满预期。”一位资深投行人士表示。
期待各方合力呵护
在科技竞争已经成为大国角力关键变量的今天，发挥好资本市场功能至关重要。
长鑫科技看似只是个例，但其市场影响力、行业代表性都决定了其特殊性。该公司上市后股价如何运行才算是一个好的开始?
不少市场专家的看法一致：相对审慎的发行定价与比较温和的交易波动才是正解。如此，各方的情绪和预期才能平稳，市场的稳健运行也会得到有效支撑。
“合理的价格应当兼顾当前和长远，平衡企业个体与市场整体。”一位市场专家表示。
对于长鑫科技来说，温和成长的股价既能给市场树立企业持续稳健向好的积极形象，也有利于培育耐心专注的创新文化，留足后续激励约束的空间。专业机构应少些短期思维，不要带头追着热点跑;证券分析师应多些理性审慎，不能人云亦云、盲目渲染;大户、超大户应多些敬畏之心，避免追涨杀跌。同时，对违规交易、恶意拉抬、配合炒作甚至操纵市场的行为，监管部门也必须予以严惩。
只有各方合力，长期投资、价值投资、理性投资的理念才会落到实处，呵护更多如长鑫科技一样的优质企业行稳致远，促进资本市场的内生稳定性更加强韧。
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市场对人工智能的旺盛需求，为戴尔的服务器、存储及网络业务注入强劲增长动力。在截至四月的财季里，公司总营收达438亿美元，同比大增88%，较此前预期高出逾80亿美元。
扣除特殊项目后，戴尔每股收益为4.86美元，远超此前2.90美元的预期。公司将全年营收增速预期从此前的23%上调至50%。财报发布后，戴尔股价大涨超38%。
搭载英伟达、超威半导体显卡的AI服务器本季销售额达161亿美元，同比暴涨757%，环比增幅也接近80%。戴尔首席运营官杰夫・克拉克在财报电话会议上表示，AI服务器销量走高，主要源于客户加码开展智能代理程序研发等各类AI相关业务。还有部分客户利用传统服务器，在应用场景中运行已训练完成的人工智能模型，也就是业内所说的推理运算。
戴尔预计，本财季营收将介于440亿至450亿美元之间，同比增速约50%，但环比将出现明显回落。克拉克在电话会议中解释，营收环比下滑是由于内存、存储等部分零部件供应短缺，并非市场需求遇冷。
