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个人养老金账户上线第二周，你买了啥?
在发行首周，投资者对个人养老金产品的关注度居高不下。不过，在吸引一部分投资者购买的同时，另一部分投资者却对这类产品保持观望的态度。
业内人士经调研后发现，尽管许多投资者对个人养老金账户的关注度不低，但是对这类产品的理解仍存在一些误区。无论是对于第三养老支柱和第一养老支柱的差异，还是对个人养老产品的流动性、收益率等问题，仍有许多疑惑，亟待解答。
认清第一、第三养老支柱
猫头鹰基金研究院总经理助理、研究总监伍彦妮在近日的调研中发现，投资者对个人养老账户仍存在不少误解，比如一部分投资者无法清楚地区分第三养老支柱和第一养老支柱。调研显示，部分投资者认为个人养老金账户要连续缴满15年才可以领取，担心断缴一段时间会影响未来的领取，也有部分投资者关心个人养老金能否给子女继承，能否保证专款专用等问题。
对此，伍彦妮表示，第三支柱补充养老体系和第一支柱有很大不同。以养老FOF为例，FOF本身是一类公募基金，由基金经理进行打理，托管在托管行，因此所有的投资收益都将记在个人名下，账户里的资金都可以由个人处置。这意味着，缴存年数少、断缴等情况并不会影响个人养老金的提取，有余额的账户给子女继承也是顺理成章。
沪上一位公募从业人员也向证券时报记者强调了第三支柱相对于第一支柱的独立性，“第三支柱不是现收现付制，不用太担心投入第三支柱的钱会被用作第一支柱的补充资金。”
此外，他还提到，有一些投资者担心第三支柱养老体系的投资方案会是高度统一的，渠道可能为了完成销售任务，把一些并不优质的标的强行加入养老产品的投资方案。“事实上，很多养老产品的业绩也是公开的，管理人会在全市场参与竞争，他们更有动力为投资者的利益负责。”他表示，第三支柱养老产品的类型多样，各种投资组合的策略也是高度分化的，并不存在国家统一投资或者某家机构统一投资的说法，无论是管理人，还是投资者自己，都有比较大的选择空间。
尽早养成储蓄好习惯
相比上述对个人养老账户的认知还不太全面的部分投资者，另一部分投资者虽然对这类产品的理解较为充分，但仍持犹豫态度或者倾向于不购买。对他们而言，个人养老产品的吸引力稍显不足。
具体来看，有部分投资者认为，养老类产品的流动性比较差，在退休时才能取出，对于年轻人来说，有一笔钱存进账户后二三十年都无法取出，显得不够灵活。他们认为，个人养老金更适合临近退休且收入较高的人群购买，作为现有养老体系的补充。
还有一类投资者则对自己的投资能力比较有信心。伍彦妮告诉证券时报记者，有部分受访者表示自己平时就会投资一些基金或者股票作为补充养老，没必要把钱放在个人养老金的账户里。这部分群体主要是考虑到养老账户能够投资的产品仍相对有限，有一些他们看好的基金产品并不在其中。
对于以上观点，上述公募从业人员认为，从资产配置的角度来说，个人养老金账户至少可以确保投资者在退休之后拿到一笔钱，“每个人在做财务计划的时候，肯定是要同时配置高流动性资产和低流动性资产，在同等条件下，低流动性资产有更大概率获得更高的潜在回报。只要资产组合本身没有太大的流动性危机，配置一部分低流动性资产也是可取的。”
在伍彦妮看来，个人资产的流动性并不是越高越好。她认为，在人生的各种阶段，会有很多项目向投资者伸出“橄榄枝”，而这些“橄榄枝”往往会有风险，比如前几年的P2P就给投资者带来了很大的打击。相比之下，个人养老金可以被视为是一种储蓄行为，有效阻止了不够理性的投资行为。
“这其实和买彩票的例子是一样的。”她坦言，“中了大奖的人很容易就把财富挥霍一空，但是现在有一种新的机制叫做rich for life，就是可以给中奖的人每年发一笔足够富裕生活的钱，这种模式其实是给中奖人提供了一种现金流管理的服务，充分体现了低流动性的好处。”在她看来，投资者有必要及早养成储蓄的习惯，尽早为将来做好规划。
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美国时间周三，美股收盘主要股指全线大幅上涨，纳指涨逾4%。美联储主席鲍威尔表示，美联储的加息步伐最快可能在12月的政策会议上放缓。
道琼斯指数收于34589.77点，上涨737.24点，涨幅2.18%;标准普尔500指数收于4080.11点，涨幅3.09%;纳斯达克指数收于11468点，涨幅4.41%。
大型科技股普遍上涨，奈飞涨幅超过8%，Meta涨幅超过7%，谷歌和微软涨幅超过6%，苹果和亚马逊涨幅超过4%。
芯片龙头股普遍上涨，其中英伟达涨幅超过8%，高通涨幅超过7%。
电动汽车股普遍上涨，特斯拉上涨7.67%，Rivian上涨11.06%，法拉第未来逆势下跌9.50%;蔚来上涨21.71%，小鹏暴涨47.28%，理想上涨18.73%。
中概电商龙头股普遍上涨，阿里巴巴上涨9.64%，京东上涨7.38%，拼多多上涨4.60%。
其他热门中概股普遍上涨，其中满帮上涨14.65%，BOSS直聘上涨14.27%，哔哩哔哩上涨12.73%，携程上涨9.42%，百度上涨8.99%，新东方上涨6.56%，汽车之家上涨6.25%，知乎上涨0.95%。
具体来说，美股中的主要科技股表现如下：
美股中的主要芯片股表现如下：
在美上市的热门中概股表现如下：
美国时间周三，鲍威尔在布鲁金斯学会(Brookings Institution)发表演讲时表示：“放慢加息步伐的时间可能最快在12月的政策会议上到来。”
鲍威尔表示，美联储基准利率的最终水平必须高于几个月前的预期，同时他坚持不讨论任何有关降息的可能性。
投资公司TradeStation Group市场情报部门副总裁大卫·罗素(DavidRussell)表示：“鲍威尔需要继续强硬表态，但他给了华尔街希望的理由。所有人都知道加息发挥作用需要时间，而随着劳动力市场降温，我们正在看到加息产生的影响。”
资产管理公司Motley Fool的高级分析师谢尔·比麦克菲登(Shelby McFaddin)指出：“投资者喜欢有形的信息，因此，尽管这不是会议纪要，但这次谈话的出现，给投资者带来了比我们上周看到的会议纪要更有形的东西。”
美联储最新公布的褐皮书称，美国经济在整个秋季稳步增长，通货膨胀略有缓解，但许多企业对年底的经济前景表达了“更大的不确定性或更加悲观”的态度。
数据显示，11月，道琼斯指数累计上涨5.3%，标普500指数累计上涨4.6%，纳斯达克指数累计上涨3.3%。
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早盘沪指和深成指震荡反弹一度涨超1%，创业板指盘中一度跌超1%。房地产板块继续走强，新城控股等多股涨停。医药股反弹拉升，中药、医药商业方向领涨，贵州三力等十余股封板。金融股走强，哈投股份等涨停，招商银行涨超7%。机场旅游等消费股陷入调整，此外赛道股表现低迷，光伏方向领跌。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。
截至上午收盘，沪指涨0.75%，深成指涨0.66%，创业板指跌0.51%。沪深两市半日成交额达6741亿，较上个交易日上午缩量260亿。
板块方面，医药商业、中药、房地产、证券等板块涨幅居前，机场、旅游、供销社、TOPCON电池等板块跌幅居前。
北向资金方面，沪股通早盘净流入67.08亿，深股通早盘净流入66.18亿。
市场消息：
1、央行、银保监会出手 金融支持16条措施来了
央行、银保监会出手，出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展，要求保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、依法保障住房金融消费者合法权益、延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排。
2、中疾控：不排除再对隔离措施进行进一步优化调整
中国疾控中心传防处研究员王丽萍12日在国务院联防联控机制新闻发布会上表示，未来随着病毒的不断变异，对这个疾病的认识不断深入，以及整个国内外疫情形势变化，不排除再对我国隔离措施进行进一步的优化调整。
3、LME决定不对俄金属实施禁令 海外大宗供应链风险有所缓解
经过连续数月的征求意见，11月11日，全球最大的大宗商品交易所——伦敦金属交易所(LME)决定不对俄罗斯的金属实施禁令。LME在公告中表示，在分析了金属行业的反馈后，认为大部分市场参与者仍计划在2023年继续采购俄罗斯金属。因此，LME目前决定不禁止俄罗斯金属的交割，也不建议对俄罗斯库存量设置门槛。
机构观点：
1、中信证券：A股全面修复行情已确立 建议提高仓位均衡配置
中信证券指出，防疫政策调整方向，外部流动性预期拐点，地缘扰动改善三大因素都已明确，A股全面修复行情已确立，市场易涨难跌。建议重点关注政策受益更明显的精准防控、地产产业链、全球流动性拐点三条主线。
2、天风证券：曙光乍现已经验证 观察反弹幅度和结构
天风证券表示，过去一周，导致市场9-10月大幅调整的几个长期因素，同时都出现了一些改善迹象：美国通胀、疫情、地产。因此，指数将9-10月的下跌修复掉，应该是比较合理的预期。板块上，首先情绪修复的是9-10月过渡演绎长期悲观预期的港股、大消费、大金融。
3、中信建投：战略底部确认 运动战把握结构
中信建投认为，短期关注地产链估值修复，中期依然重点关注成长线索，在新能源、医药和科创中优选：高景气优选23年仍具备高业绩增速预期的风/光/储，关注基本面有望率先出现改善的医疗器械/零售药店/创新药和部分龙头中药，重视安全主题下的半导体设备/材料、信创、军工。
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港股新冠疫苗股集体走跌，康希诺一度跌超6%，腾盛博药跌近7%，不过，丽珠医药(26.9, 0.20, 0.75%)涨1%。
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美国时间周四，美股收盘主要股指全线下跌，连续第四天下跌。对美联储加息可能引发全球经济衰退的担忧再度抬头，打压了美国股市。
道琼斯指数收于32001.25点，下跌146.51点，跌幅0.46%;标准普尔500指数收于3719.89点，跌幅1.06%;纳斯达克指数收于10342.94点，跌幅1.73%。
大型科技股普遍下跌，苹果和谷歌跌幅超过4%。亚马逊跌幅超过3%，微软跌幅超过2%，Meta和奈飞跌幅超过1%。
芯片龙头股多数下跌，高通跌幅超过7%，博通跌幅超过2%;英伟达、AMD和美光上涨，其中AMD涨幅超过2%。
电动汽车股普遍上涨，特斯拉上涨0.15%，Rivian上涨2.28%，法拉第未来下跌0.41%;蔚来上涨4.74%，小鹏上涨3.94%，理想上涨2.63%。
中概电商龙头股普遍上涨，阿里巴巴上涨0.79%，京东上涨1.46%，拼多多上涨6.27%。
其他热门中概股普遍上涨，其中满帮上涨8.88%，汽车之家上涨4.59%，携程上涨4.00%，BOSS直聘上涨3.03%，哔哩哔哩上涨2.97%，百度上涨0.01%，知乎下跌1.74%。
具体来说，美股中的主要科技股表现如下：
美股中的主要芯片股表现如下：
在美上市的主要中概股表现如下：
美国2年期和10年期国债收益率倒挂幅度扩大至54.8个基点，达到了自上世纪80年代美联储大举收紧政策以最高水平。这种倒挂显示经济衰退风险增大，加剧了市场的不安。
美国时间周三，美联储今年第六次上调基准利率，将其从七个月前的接近于零的区间上调至3.75%-4%。到明年，该利率可能会上升到5%左右。美联储目的是通过减少消费支出和企业对劳动力的需求来减缓通货膨胀。
分析人士表示，在有证据表明劳动力市场降温之前，美联储不会松开货币政策的刹车。
瑞穗证券首席经济学家斯蒂文·雷契特(Steven Ricchiuto)表示：“在考虑暂停加息之前，美联储至少需要看到失业率上升到4.5%至5%的区间。”
但定于当地时间周五上午公布的10月份就业报告不太可能给鲍威尔带来太多安慰。美国就业报告预计将10月份美国显示新增就业岗位20.5万个，失业率为3.5%。
这样的增长数将是自2021年底以来最小的，但从历史的角度来看，这仍将是一份强劲的就业报告。例如，从2015年到2019年，美国平均每月增加20万个就业岗位。
