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中国证券报记者独家获悉，《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》(下称《办法》)近日下发。这意味着资本市场将迎来又一笔长期资金——个税递延养老金。
《办法》具体对税延养老保险资金运用在投资范围和比例、投资能力、投资管理、风险管理等方面作出了明确规定。
总要求：应当遵循安全、审慎、长期、稳健原则，根据资金性质实行资产负管理和全面风险管理，坚持市场化和专业化运作。
投资范围：税延养老保险资金投资资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。鼓励税延养老保险资金投向符合国家战略和产业政策要求的领域。
投资规范：不同税延养老保险产品应当设立单独的投资账户，保险公司应当根据税延养老保险业务和资金特点，按照“普通账户”和“独立账户”管理要求，实行分账户的资产配置管理和资产负债管理。对于A类和B类产品，保险公司应当采用普通账户的管理模式。对于C类产品，保险公司应当采用独立账户的管理模式。
保险公司应当合并计算税延养老保险普通账户与其他保险产品普通账户的投资比例，并遵守保险资金运用的比例监管规定，同时单独计算的税延养老保险普通账户的投资比例应当不高于大类资产监管比例上限和集中度风险监管比例上限。
在业务开展初期，税延养老保险通账户投资运作不足6个月且投资资产规模合计不超过5亿元的，保险公司可以不单独计算税延养老保险普通账户的投资比例。根据税延养老保险资金的资产负债管理和大类资产配策略的实际情况，中国银行(3.580, 0.05, 1.42%)保险监督管理委员会可以对所投资资产的分类、品种以及相关比例等进行调整。
保险公司开展税延养老保险资金委托投资，投资管理人不得进行转委托。投资指引中应当明确包合“税延养老保险”字样，同时还应明确委托资金的投资目标、投资范围、投资比例、投资策略等，采取有效措施对投资风险进行管理。
保险公司及其投资管理人应当根据宏观经济形势、税延养老保险业务特点、各类资产风险收益特征、公司长期发展规划和整体风险承受能力等决策依据，明确长期收益目标、长期业绩比较基准，制定资产战略配置规划。资产战略配置规划期限至少为三年，每年至少滚动评估一次。
保险公司及其投资管理人应当根据税延养老保险产品的特点，制定并实施专门的资产配置策略，满足税延养老保险资金长期保值增值、控制下行风险的投资目标。配置策略包括债务导向型策略、目标日期策略、目标风险策略以及可持续支取策等。
《办法》对资金运用进行细化监督：保险公司应当在5个工作日内及时向中国银行保险监督管理委员会报告以下重大事项
(一)A类和B类产品的投资账户连续3个月投资收益率低于确定收益率或保底收益率;C类产品的投资账户滚动90天内净值回撤超过15%;
(二)账户不能给付正常保险产品转换的资金请求;
(三)重大IT及交易系统故障和重大操作风险等;
(四)其他重大违法违规事件、重大投资风险或重大操作风险事件。
增量长线资金入市可期
税延养老险资金是长线资金。目前，各试点险企正在积极准备产品销售，以及在严格控制风险并保持流动性的基础上，各险企根据产品的账户特征积极制定投资策略，确保账户资产的长期稳健增值。
据业内测算，随着未来税延养老险在全国的铺开，有望撬动整个商业养老险保费规模在未来5年内超过万亿元，将成为保险市场的最大增量资金来源。其中，在符合相关规定的比例范围内，部分资金将有望进入股市，成为稳定资本市场的有力支撑。
从《办法》要求和投资风格来看，业内人士指出，从我国目前情况看，权益类资产和固收类资产都是养老险公司投资中非常重要的组成部分。拉长投资期限，权益类资产是收益率最高的资产，能够满足养老金资产保值增值的目标，但一定期间内会带来净值波动的风险。固定收益类资产的投资收益率稳定性较强，一般情况下能为组合提供安全垫。鉴于税延养老险资金的长期性、安全性特征，以及存在强烈的长期稳健运作、长期保值增值和控制下行风险的投资目标诉求，预计未来税延养老险的投向或更偏向于大盘蓝筹股。
中金公司认为，税延养老险与股票市场建设相辅相成、相互促进，股票市场需要长期投资者发挥稳定器的作用。以美国为例，其第二和第三支柱养老金的发展，也推动了共同基金和寿险等机构投资者的崛起，截至 2016年底，共同基金管理的养老金相当于其总资产的46%。美国养老金在股票市场上市值占比为13%，加上通过投资共同基金等间接投资股市的部分，合计占比约为26%，是稳定的长期投资者。养老金等长期投资者的存在有助于建立追求长 期稳定回报的投资风格，也会受益于股市的成长和发展。
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北京时间6月6日晚间消息，据国外媒体报道，亚马逊正考虑进军家庭保险市场。
该报道援引知情人士的消息称，提供家庭保险服务，实际上是亚马逊开发机器人和其他家庭联网设备的衍生服务。
机器人和其他智能家居设备能够监测用户家中的潜在威胁，如火灾和盗窃等。这样，亚马逊就可以为此而提供相对低廉的保险服务。
当然，亚马逊目前还没有提供保险服务的确切计划，但有这种想法，也凸显了亚马逊的雄心。
受该消息影响，欧洲多家保险公司股价今日纷纷下挫。一位业内人士称：“任何阻挡亚马逊的事物都将被摧毁。”
今年4月有报道称，亚马逊正在秘密研发一款家用机器人，最快明年面向消费者推出。
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六一儿童节来了，很多家长以爱的名义，将保险纳入到给孩子的节日礼物清单之中，寄托了父母希望孩子健康成长的美好心愿和祝福。其中，教育险受到不少家长的青睐，可以以购买保险的形式储蓄教育基金。
那么，什么是教育险?有没有必要购买?面对市面上纷杂的教育险产品，家长究竟该如何选购一份适合孩子的教育险呢?《投资者报》记者在梳理当下各种教育险产品的基础上，咨询业内专家，整理总结出5款聚焦教育保障作用的教育险产品，以供父母参考，帮助大家选取适合的教育险。
遵循“轻重缓急”原则
所谓的教育险，即教育金保险，是针对少年儿童在不同成长阶段的教育需要提供相应的保险金，本质上以为孩子的教育储备基金为目的。教育险属于储蓄性的险种，既具有强制储蓄的作用，又有一定的保障功能。目前市场上销售的教育险，除初中、高中和大学几个时期的教育基金外，还包括了参加工作以后的创业基金、婚嫁基金甚至还有退休之后的养老基金等。
不过父母还需关注教育险的缺陷，比如流动性较差，保费通常较高，资金一旦投入，需要按合同约定定期支付保费给保险公司，属于一项长期投资，短期内收益不高。但是从合同成立的那一刻起，规定好每个阶段可以领取的金额，都是可以保证的，所以在一定程度上既减轻了父母的经济负担，又为孩子的教育提供了资金保障。
虽然教育险很重要，但家长更应该遵循“轻重缓急”的原则。首先，在给孩子买任何保险之前，家长要确定家长自身的保障是否已经齐全，是否已经包含意外险、医疗险、重大疾病险等保障。只有在坚固的经济支柱的保障基础上，才能考虑其他额外保障。其次，如果家长的保障齐全，那么在给孩子投保时应先重保障后重教育，先投保儿童期易发生的风险，后投保离儿童“较远”的风险。由于儿童的抵抗力差且缺乏自我保护能力，往往易得一些流行性疾病或遭受意外伤害，家长应先为孩子投保意外险、医疗险、儿童重大疾病险等保障型险种。最后，如果家庭经济允许，在上述保险齐全的基础上，家长可再考虑投保储蓄型险种、教育金储蓄类险种等。
遵循“专款专用”原则
各大保险公司官网上的保险产品琳琅满目，大部分都推出了若干少儿险产品，其中就包括教育险。教育险一般自0岁起投保，保障期长短不一，有的长达90岁甚至终身。这类终身型教育险关注人的一生，几年一返还，在孩子小的时候用作教育金，年老时转换为养老金。如吉祥人寿宝贝少儿健康成长综合保障计划、建信人寿亲亲宝贝两全保险(分红型)、中宏人寿陪伴成长少儿理财计划、复星保德信保德福B年金保险，分别保至65周岁、80周岁、100周岁和终身。
大部分教育险还是属于非终身型教育险，体现出真正的“专款专用”。在投保年龄上，整体都较为合理，最低0岁投保，最高9-17周岁。缴费期大多比较灵活，包括趸交、3年、5年、10年，交至12岁、15岁、18岁等。在保险期间方面，根据“专款专用”原则，为孩子储蓄的教育金主要用于花费较大的大学教育及深造费用，保险期在25岁以内显然比较合适。若保险期较长，中途需要用较大额度的资金，只能选择中途退保，那么，预期收益机会有所减少。根据不完全统计，光大永明成长无忧少儿综合保障计划、中德安联成长有约子女培育计划、同方全球‘金色未来’两全保险(分红型)、招商信诺守护未来儿童教育金和中美联泰少儿成长护航计划等5款产品，保险期均是到25岁。
保险的最大价值不在于分红，而是防范风险。教育险的一个重要条款是保费豁免条款。目前市面上的教育险产品中，有的保费豁免条款直接体现在保单合同中，有的须以附加险的形式投保，显然前者更能够体现投保教育金的优越性。所选5款产品中，除了同方全球‘金色未来’两全保险(分红型)需要另外附加保费豁免外，其余4款产品均自带保费豁免条款。
在重疾保障方面，中德安联成长有约子女培育计划没有附加重疾，同方全球‘金色未来’两全保险(分红型)可附加重疾，另外3种产品都附加有不同数量的重疾类型，保障期到合同期满，保费均比较合理。保险专家表示，在教育险下附加重疾，并非完全必要，如果中途需要用钱保单变现，那么会导致重疾险也跟随主险退保，失去保障。消费者可以选择短期或长期消费型重疾险，通过低保费高保障的方式达到专一保障的目的。另外，在身故保险金方面，教育险产品多采用按累计已交保险费与现金价值的较大者给付，所选5种产品在这方面略有差别。在保单分红方面，都具有分红的功能，充分发挥保险的保障与投资功能。
针对花费较大的大学教育及深造立业费用，教育险的返还应该集中在18至21岁的大学教育金、22岁的深造立业金和25岁时的满期金，这种方式能够涵盖大多数青年在大学教育阶段及毕业期的保障费用。5款产品基本上都满足这一阶段的需求，在上大学、工作或成家时都有一笔资金支持，对于常规的家庭来说，能够对孩子的大学及毕业阶段给予重点关怀。除此之外，同方全球‘金色未来’两全保险(分红型)甚至还涵盖了小学教育金、初中教育金和高中教育金，覆盖范围更广。
市面上的教育险产品不断推陈出现，多种多样，给消费者的选择也带来了一定难度。但是保险产品万变不离其宗，本质上都是经过精算师根据平均数据推算而来。消费者需细心考察产品的重要要素，对照自己的实际需求，就能够为孩子挑选出最适合的教育险。
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北京4月11日电(记者 邱宇) 你平常一般怎么收快递呢?近几年，快递代收点和智能快递柜越多越多，让人不用因为家里无人收件而苦恼，但却引发出新的问题——家里明明有人，快递员却不愿送货上门。
家住北京朝阳区的汤先生告诉记者，9日，圆通快递员将其快递送到驿站(小区内某超市)，只发了一条短信让其自取。汤先生当时家中有人，向快递员了解情况时，却被告知“不会送货上门”。
“我拨打了两次客服电话，进行了一次网上人工服务，三名客服都说现在都是到驿站自取，他们说这是现在快递的一个政策，圆通只是率先施行，以后所有快递都会这么做。”汤先生说。
近日，来自北京大兴区的张女士也遇到了同样的麻烦。她所在的小区比较大，里面有三四个圆通的驿站，快递员甚至没有准确告知去哪一个驿站取，导致她跑了几处才找到包裹。
记者了解到，不仅是圆通，北京地区的韵达、中通等其他快递公司也存在上述情况。
“如果小区门口的智能快递柜还有空位置，一般是放在柜子里，想要送货上门的话，需要寄件人备注一下。”北京丰台区一位韵达快递员说。
快递是否一定要送货上门呢?在未与收件人商量的情况下，把快递放在代收点或快递柜，然后短信或电话通知，这种做法又是否符合规定呢?
贯铄企业CEO、快递专家赵小敏在接受中新网记者采访时指出，根据规定，如果快递员想放在代收点或快递柜，那么首先要征得收件人的同意，如果收件人不同意，则必须送货上门。
“先把快递放在代收点，再发短信进行通知，从程序上看是错的，应该是‘先发再放’。”赵小敏说。
记者注意到，我国第一部专门针对快递业的行政法规——《快递暂行条例》对快件投递也有明确规定，该法规自2018年5月1日起施行。
《条例》规定，经营快递业务的企业应当将快件投递到约定的收件地址、收件人或者收件人指定的代收人，并告知收件人或者代收人当面验收。收件人或者代收人有权当面验收。
在生活中，一些智能快递柜上已经标注了首先征得收件人同意的相关提醒。
北京市丰台区某小区外的丰巢快递柜上张贴的提醒文字称，“在把快递放进货柜之前，请征得客户的同意”。
北京市某小区外的快递柜上张贴提示，提醒快递员首先征得收件人同意。
不过，在送货上门方面，快递员也有自己的苦衷。
比如，有些小区禁止快递车辆入内;部分快递单上的门牌号不准确;经常遇到收件人不在家的情况，导致送货效率降低、快件积压;担心快递车或车内的快件被盗等。
对此，中国快递协会原副秘书长邵钟林在接受记者采访时指出，正因为快递员有这些困难，国家也鼓励“最后一公里”的配送要多样化。
《快递暂行条例》明确，鼓励多个经营快递业务的企业共享末端服务设施，为用户提供便捷的快递末端服务。
邵钟林说，未来快递智能柜、代收点所占的比例会越来越大。但他同时强调，送货上门是一个基本要求。
“行业鼓励快递末端服务的多元化，但这种多元化的前提是，无论选择哪种送货方式，都应当征求收件人的意见。”邵钟林说。(完)
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《投资时报》 成立不足两年、至今尚未走出亏损泥沼的上海人寿，因万能险业务量较大，成为被中国保监会要求整改的9家保险公司之一。
上海人寿成立于2015年2月15日，是《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》颁布后第一家获批筹建的全国性保险公司，也是在上海自贸区内注册设立的首家大型法人金融机构。而这同时是该公司最大的“光环”。
成立首年，上海人寿规模保费就突破百亿元，发展可谓迅速。2015年末该公司总资产为183.22亿元，保险业务收入达44亿元。不过，保费的增长并未带来相应的利润，2015年其净利润亏损5.02亿元，亏损幅度在业内处于较高水平。2016年前三季度，其再度亏损8.56亿元。
从保费结构上看，上海人寿万能险依赖度较高，也正因此引起了监管层的注意。在监管层的整改要求下，该公司未来或将面临较大业绩压力。
密春雷执掌依托自贸区
据了解，上海人寿由览海控股集团、中国海运集团、上海电气(8.420, 0.00, 0.00%)集团、上海城投、上海国际集团、上海外高桥(20.260, -0.05, -0.25%)集团、上海陆家嘴(22.070,-0.07, -0.32%)金融发展公司、宝龙集团等以沪上国资背景为主大型企业集团共同发起设立，首期注册资本金20亿元。览海集团为其最大单一股东，持股比例约为20%。其董事长密春雷，目前也是上海人寿的董事长，现年38岁，1997 年毕业于同济大学土木建筑专业。
资料显示，览海控股(集团)注册地为上海市津桥经济开发区，经营范围包括投资管理，现代农业，生态林业，房地产开发经营，信息科技咨询服务，有色金属、建材、橡胶、汽车配件销售，货物及技术的进出口。
密春雷也是上海中瀛(集团)有限公司董事长，2007年胡润富豪排行榜193位。密氏曾经因与央视当家主持人董卿结婚生子的传闻，而受到媒体大量关注。
上海人寿的另一股东上海国际集团，是上海金融投资主平台，在保险领域，其曾控股大众保险、长江养老保险、安信农业保险;上海陆家嘴金融发展公司隶属于陆家嘴集团旗下，以金融控股投资、基金投资、资产管理为重点，从事企业购并、金融及相关产业的投资与管理业务。同时参股了交通银行(5.970, -0.05, -0.83%)、光大银行(4.030, -0.05, -1.23%)、招商银行(18.700, -0.30, -1.58%)等大型金融机构。去年年底接盘合资保险国泰人寿50%股权。
上海人寿总裁石福梁，现年54岁，毕业于中央党校研究生院，历任中国人保浦东分公司办公室主任、中保人寿保险公司上海分公司办公室主任、大众保险副总经理、中国保险(澳门)董事总经理、太平财险董事总经理、大众保险董事长、众诚汽车保险总裁。
石福梁曾表示，上海人寿将依托上海自贸区金融改革创新平台，打通境内境外的客户、服务、医疗平台等资源，走出一条差异化竞争新模式。
万能险占据半壁江山
通过网络、银保渠道销售万能险，是不少中小险企逆袭的路径。
2015年初才成立的名不见经传的上海人寿，首年保费规模就突破百亿元，自然吸引了市场的眼球。
保监会披露的数据显示，上海人寿2015年实现规模保费144.89亿元，在75家人身险公司中排名第31位。其中原保费收入44.01亿元，保户投资款新增交费100.88亿元。
可以看出，代表万能险、分红险的保户投资款新增交费在上海人寿的保费结构中占比较高，达到69.63%。
2016年上海人寿保费继续大幅增长，仅一季度就达到180.8亿元，超过2015年全年水平。前11个月共计实现规模保费225.12亿元，同比增长93.7%。其中，保户投资款新增交费116.52亿元，占比51.76%，万能险比例与2015年相比有所下降，但依然占据半壁江山。
从增幅来看，2016年前11个月，上海人寿原保费收入同比增长2.59%，保户投资款新增交费增长35.5%，万能险的扩张脚步有所放缓。
虽然保费的市场份额获得提升，但对于新险企来说，短期内的亏损难以避免。2015年，上海人寿亏损5.02亿元，2016年前三季度继续亏损8.56亿元，累计亏损额超过13亿元。
同时，偿付能力压力也开始显现。2015年末，上海人寿偿付能力充足率207.57%，在业内处于下游。2016年前三季度，该公司综合偿付能力充足率分别为125.69%、147.38%、143.48%，距离100%的监管红线不远。
《投资时报》记者注意到，中远海发2016年12月30日发布公告称，公司同意中海集团投资有限公司参与上海人寿保险股份有限公司增资，出资7.104亿元(最终出资额需根据上海人寿股东大会确定的最终发行价确定)认购上海人寿新发行的6.4亿股股份，增资后中海投资维持原股权比例16%不变。
