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分类：股票期货

发布于 2021年8月02日

　　沪指低开0.34%，深成指低开0.07%，创业板指高开0.23%，盐湖提锂、储能、硅锰等板块指数涨幅居前，煤炭、钢铁、民航等板块指数跌幅居前。

　　华西策略指出，“科技成长”仍是配置的重点方向。在外部环境风险加剧和国内经济稳增长压力上升的背景下，下半年宏观政策调节力度或边际加强，宏观流动性难大幅缩紧。近期A股的波动加剧更多源于情绪面扰动，市场调整也是风险释放的过程，暂不具备系统性风险。风格方面，“硬科技”相关产业链具备政策支持，同时也是公募基金调仓增配方向，但热门赛道交易结构拥挤，且相关板块前期涨幅过快，后市波动或加剧，建议投资者合理降低预期收益。行业配置上，“科技成长”仍是重点方向，如：“新能源以及新能源车产业链(如：有色、电气设备、化工等)、半导体、军工”等;主题上，关注“碳中和(绿色产业)”内涵拓展。

　　国泰君安证券指出，上周调整更多是事件性引发的结构调整，而非系统性风险。总体来看，当前基本面并未发生实质性恶化，部分赛道的微观市场交易结构亦未触及阈值，本次调整属于恐慌情绪扰动。“莫言塞北无春到，总有春来何处知”，调整缘结构问题而非总量问题。中小风格、科技成长持续占优，盈利弹性领衔。八月金股组合：1、科技：锂电(赣锋锂业/星源材质);光伏(大全能源);半导体(博通集成/晶方科技);设备(至纯科技)。2、金融：券商(东方财富)。3、周期：建材(旗滨集团);钢铁(华菱钢铁)。4、医药：医美(爱美客)。

　　中信证券认为，预计在8月份，A股市场的极端分化将接近尾声，成长和价值将重归均衡，配置上建议成长制造和价值消费两手抓。配置上，建议在成长制造和价值消费间保持均衡。一方面，建议在成长板块里从高位的赛道转向相对低位的赛道，包括军工、5G、通信设备龙头。另一方面，可以逐步提前左侧布局当下估值调整非常充分的部分消费和医药板块，包括汽车、服务机器人、服装、珠宝饰品、啤酒、次高端白酒、医美等。

　　中信建投证券指出，本轮市场整体回调、部分板块走势强劲的表现，说明股票市场处于结构性行情，坚持景气主线判断。因此仍然建议遵循7月月报的配置逻辑，选择跟EV和光伏相关的新材料行业作为优先配置的方向，对新能源、新能源车、半导体、精细化工等行业进行布局。

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分类：股票期货

发布于 2021年7月20日

　　周二，A股宽幅震荡，沪指低开低走，创业板冲高回落，李金未平股指跌幅收窄。

　　截至收盘，沪指跌0.5%，报收3521点;深成指跌0.42%，报收14930点;创业板指跌0.21%，报收3442点。

　　盘面简述

　　周二，A股宽幅震荡，沪指低开低走，创业板冲高回落。盘面上，酿酒、输配电气、医药制造、医疗等小幅上涨，化纤、化肥、钢铁、石油、纺织服装、公用事业、软件服务、港口水运等跌幅居前。题材股方面，刀片电池、固态电池、超级真菌、稀土永磁、换电概念、氦气概念、储能走强，华为昇腾、屏下摄像、可燃冰、商汤概念、转基因、网络安全、智慧政务、盐湖提锂、鸿蒙概念跌幅居前。建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　板块方面

　　酿酒行业走强：金枫酒业涨停，会稽山、古越龙山、莫高股份、古越龙山、皇台酒业、老白干酒、兰州黄河、伊力特涨幅居前。

　　消息面

　　欧美股市全线大跌 美油期货重挫逾7.5%

　　周一，美国股市三大指数集体大跌，截止收盘，道指下跌2.09%，纳指下跌1.06%，标普500指数下跌1.59%。欧洲股市主要指数集体重挫，国际油价跳水。

　　国储局：完成第一批储备铜铝锌投放

　　近日国家粮食和储备局发布信息称，组织完成了第一批国家储备铜、铝、锌投放。就此，国家发改委综合司司长袁达在新闻发布会上透露，下一步将继续分批组织开展铜、铝、锌储备投放，进一步缓解企业生产经营压力。从大宗商品价格方面来看，前期一系列调控举措已取得初步成效。市场普遍预计，随着国家保供稳价措施持续见效，大宗商品价格将逐步回归合理区间。

　　最新LPR今日出炉 流动性合理充裕更具确定性

　　今日新一期LPR出炉，从讨论政策利率“降息”概率，到猜测7月LPR可能下降，近期由降准引起的关于流动性的讨论不绝于耳。综合分析，央行政策利率未动，LPR不降是主流看法，即便有所松动，也并不意味着稳健的货币政策取向改变。年内降准仍有空间，流动性保持合理充裕更具确定性。但也应避免盲目乐观、过度加杠杆。

　　核心观点

　　周二，A股宽幅震荡，沪指低开低走，创业板冲高回落，李金未平股指跌幅收窄。盘面上，酿酒、输配电气、医药制造、医疗等小幅上涨，化纤、化肥、钢铁、石油、纺织服装、公用事业、软件服务、港口水运等跌幅居前。题材股方面，刀片电池、固态电池、超级真菌、稀土永磁、换电概念、氦气概念、储能走强，华为昇腾、屏下摄像、可燃冰、商汤概念、转基因、网络安全、智慧政务、盐湖提锂、鸿蒙概念跌幅居前。

　　酿酒行业走强：金枫酒业涨停，会稽山、古越龙山、莫高股份、古越龙山、皇台酒业、老白干酒、兰州黄河、伊力特涨幅居前。

　　稀土永磁走强：英威腾、川能动力涨停，正海磁材、厦门钨业、鸿达兴业、宇晶股份、大洋电机、宁波韵升、五矿稀土、北方稀土、金力永磁涨幅居前。

　　锂电池走强：国民技术、维科技术、延安必康、川能动力、山东章鼓涨停，合纵科技、科士达、厦门钨业、海目星、英飞特、星源材质、深中华A涨逾5%。

　　巨丰投顾认为最近三个月来市场板块轮动加速，结构性行情愈演愈烈，这是内外部环境不支持A股全面上涨的一种选择。7月以来，A股宽幅震荡，赛道股、核心资产股、周期股此起彼伏，多空双方存在巨大的分歧。上周A股总体呈现的格局是：周期股大幅反弹，酿酒、金融、科技股回调。周一A股宽幅震荡，通讯、有色、煤炭、医药、酿酒等走强，券商、钢铁、电力、化纤、环保等拖累大盘表现。隔夜欧美股市连续第二天大跌，国际原油重挫近8%，周二开盘周期股走弱，随后酿酒、医疗、医药等走强，大盘维持宽幅震荡走势。中报行情已经展开，可重点关注业绩超预期而上半年股价表现平淡的绩优股，对于科技股则要注意因业绩不达预期而出现调整的风险

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分类：股票期货

发布于 2021年7月27日

　　北京时间27日凌晨，美股周一收高，三大股指继续刷新盘中与收盘历史最高纪录。苹果(148.99, 0.43, 0.29%)、谷歌(2792.89, 36.57, 1.33%)及微软(289.05, -0.62, -0.21%)等多家科技公司将在本周公布财报。美联储将在本周召开为期两天的货币政策会议。中概教育股继续下挫。

　　道指涨82.76点，或0.24%，报35144.31点;纳指涨3.72点，或0.03%，报14840.71点;标普500指数涨10.51点，或0.24%，报4422.30点。

　　周一道指最高上涨至35150.37点，纳指最高上涨至14863.65点，标普500指数最高上涨至4422.73点，均创盘中历史新高。

　　市场仍在关注新冠疫情反复对经济复苏前景的影响。摩根大通(151.65,1.01, 0.67%)资产管理策略师Hugh Gimber表示，市场担心新冠德尔塔变异毒株的传播可能导致新的封锁措施，并使供应链更加紧张。

　　有分析认为，对新冠德尔塔变异毒株的担忧加剧，以及对经济增长的担忧，可能会使未来几周美国股市受到挑战。基金经理也在等待本周美联储的指引，包括决策者对通胀的展望以及央行何时可能开始缩减其债券购买计划。

　　多家将在本周公布财报的大型科技公司继续霸榜美股成交额前20名。

　　周一美股成交额冠军特斯拉(657.62, 14.24, 2.21%)收高2.2%，成交154.4亿美元。特斯拉周一收盘后报告称，2021财年第二季度营收119.6亿美元，市场预期112.99亿美元，去年同期60.36亿美元。 第二季度每股盈利为1.02美元，市场预期0.58美元，去年同期0.5美元。

　　上周特斯拉CEO马斯克表示，特斯拉可能会再次开始接受比特币购买汽车。

　　另据媒体报道，一名特斯拉前员工透露，该公司有一支20多名员工组成的团队，专门负责在社交媒体和评论网站上搜索客户投诉、解决客户提出的问题，还会试图让客户删除他们的帖子。报道称，特斯拉还有一个由九人组成的团队专门处理针对该公司CEO马斯克的负面评论。

　　成交额亚军苹果公司收高0.3%，成交106.4亿美元。苹果将在周二公布财报。瑞信预计苹果第三财季业绩不太可能提振股价，予苹果“中性”评级。

　　第3名亚马逊(3699.82, 43.18, 1.18%)收高1.2%，成交105.8亿美元。据亚马逊内部一位匿名消息人士透露，该公司计划在2021年年底前接受比特币支付，且公司高层还热衷于在未来添加其他成熟的加密货币，“整个项目几乎已准备就绪。”

　　第5名是新近加入标普500指数的Moderna，该股收跌3.7%，成交80.3亿美元。

　　第6名和第7名是即将公布财报的微软与Facebook(372.46, 2.67,0.72%)。微软收跌0.2%，成交66.6亿美元。Facebook收高0.7%，成交55.1亿美元。

　　第11名AMC院线收高8.9%，成交38.6亿美元。

　　第13名怡安保险(251.56, 19.08, 8.21%)收高8.2%，成交32.1亿美元。

　　今日有4只中概股入围美股成交额前20强。第4名阿里(191.76, -14.77,-7.15%)巴巴收跌7.2%，成交105.2亿美元。第16名京东(66.08, -6.21,-8.59%)收跌8.6%，成交26.5亿美元。第18名蔚来(43.17, -0.82, -1.86%)汽车收跌1.9%，成交23.7亿美元。第20名富途(115.44, -9.18, -7.37%)控股收跌7.4%，成交20.1亿美元。

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分类：股票期货

发布于 2021年7月16日

　　早盘三大指数低开低走，沪指维持窄幅震荡走势，创业板指较为疲弱，盘中跌幅超1.5%再度失守3500点。两市板块走势分化明显，周期、军工、半导体等板块走强，昨日强势的银行、白酒板块回落。午后指数不断走弱，创业板指跌一度逾3%，深成指跌逾1%，沪指跌幅扩大。消息刺激，网络安全异动拉升。锂电池板块回落，宁德时代跌逾6%，恩捷股份跌停。CRO概念股持续下挫，碳中和概念股不断走低，百川畅银跌超10%。整体看，两市情绪再次回落，逾2400只个股下跌。盘面上，国防军工、煤炭、有色等板块涨幅居前，农业服务、CRO、白酒等板块跌幅居前。

　　截至收盘，沪指跌0.71%，报3539.30点，深成指跌1.30%，报14972.21点，创业板指跌2.96%，报3432.65点。沪深两市成交额连续第12个交易日突破1万亿元。

　　吸金方面，北向资金尾盘加速离场，全天净卖出41.44亿元，本周累计净买入16.69亿元。

　　消息面：

　　1、监管要求储备2022年专项债项目 拟投向9大领域

　　近期国家发改委向地方下发通知，要求做好2022年地方专项债项目前期工作。通知提出，各级发展改革部门要按照国务院确定的交通基础设施、能源、农林水利、生态环保、社会事业、物流基础设施、市政和产业园区基础设施、国家重大战略项目、保障性安居工程等专项债券投向领域。禁投领域方面，不安排用于租赁住房建设以外的土地储备，不安排一般房地产项目、不安排产业项目，不安排楼堂管所项目。

　　2、工信部：做好大宗商品保供稳价 坚决打击哄抬价格行为

　　工信部新闻发言人黄利斌7月16日表示，将配合相关部门做好大宗商品保供稳价工作，加强宣传引导和政策解读，支持上下游行业建立长期稳定合作关系，引导产业链上下游稳定原材料供应和产供销配套协作，协同应对市场价格波动风险，要坚决打击囤积居奇、恶意炒作、哄抬价格的行为。

　　3、国家发改委：煤炭储备规模将进一步扩大

　　发改委7月16日表示，国家正在推进煤炭储备能力建设，总的目标是在全国形成相当于年煤炭消费量15%、约6亿吨的煤炭储备能力，其中政府可调度煤炭储备不少于2亿吨，接受国家和地方政府直接调度，另外4亿吨是企业库存，通过最低最高库存制度进行调节。下一步，还将加快建设1亿吨以上储备能力，同时推动已投入运行的储备设施增加存煤，加强管理，加快周转，确保煤炭储备能够及时有效发挥作用。

　　4、全球首款可量产装车的无钴电池在蜂巢能源正式下线

　　今日蜂巢能源在江苏举行了首款无钴电池量产下线仪式。这意味着全球首款无钴电池走出实验室，正式实现量产，蜂巢能源由此成为全球首家突破无钴电池技术难关，成功实现产品量产的动力电池企业。据了解，本次量产下线的无钴电池是一款能量密度为240wh/kg，容量为115Ah-MEB产品。该款电池具有高安全性、高能量密度、高循环寿命和低成本的核心优势。

　　5、国家网信办等七部门进驻滴滴出行开展网络安全审查

　　网络安全审查办公室有关负责同志表示，按照网络安全审查工作安排，7月16日，国家网信办会同公安部、国家安全部、自然资源部、交通运输部、税务总局、市场监管总局等部门联合进驻滴滴出行科技有限公司，开展网络安全审查。

　　6、世卫警告可能出现更危险的新冠变种

　　当地时间7月15日，世界卫生组织紧急委员会警告说，新冠大流行还远未结束，世界许多地区不断出现的疫情状况增加了未来可能出现新的、具有潜在危险的变种的可能性，这使得抗击疫情变得更加困难。

　　机构观点：

　　1、山西证券：A股整体基本面支撑较强，震荡向上格局还将持续

　　山西证券研报称，市场热情较高。中期来看，消费服务行业还将持续复苏，科技行业持续维持高增速，A股整体基本面支撑较强。从万得全A指数来看，自三月开始，已经走出了我们中期判断的震荡向上走势，未来在流动性合理宽松，基本面较强支撑的背景下，震荡向上格局还将持续。板块方面，建议投资者关注通信板块中主设备子板块。运营商5G三期招标临近，下半年上涨空间较大，三大运营商5G基站建设积极，资本开支持续增长，通信设备需求大，可持续关注。医药板块继续反弹，成交量有所上升，预计板块短期仍将有所反弹，在板块中长期逻辑未改变的背景下，震荡休整后将迎来下一轮上涨。保险板块大幅反弹，主要原因是国债收益率上涨，目前的估值相较目前的预期ROE已经处于低位，未来国债收益率中枢维持稳定，板块下行风险较小，性价比较高，投资者可继续关注。

　　2、东北证券：当前市场发生三个变化

　　东北证券指出，当前市场发生三个变化：1)中报期临近市场将逐步兑现预期;2)全面降准使市场短期流动性预期有变;3)出口韧性仍强。但这是三个变化没有改变盈利筑顶趋势，因此仍需围绕低估值挖掘景气改善，当下二级行业有31个符合要求，分布在周期制造业、TMT上。可根据三条线索进一步精选：其一是出口链条的结构景气，下半年在高基数下出口表观数据可能走弱，但结构仍有亮点;其二是周期成长的业绩超预期，目前披露率较好的板块中周期板块的业绩仍然最佳，周期品价格有波动，但部分具备成长属性的子行业或超预期;其三是热门成长板块的补涨机会，科技制造中仍有部分行业景气改善，但市场关注度尚低

　　3、海通证券：不建议去追高周期类品种，适当关注碳交易及新能源等题材

　　海通证券表示，行业方面，受上半年行业整体业绩创历史最好水平的预喜，钢铁的整体幅达4%，居行业第一。但受原油、天然气等价格已开始回落的影响，大宗商品的价格存在回落的可能，因此不建议此时去追高周期类品种。但短期的热点或将在此类中报大幅度预喜的行业中轮换。消息面上，全国碳排放权交易将在7月16日开始，这将再次刺激碳交易及新能源等题材的炒作，建议适当关注。操作方面，由于市场指数出现系统风险的概率并不大，但个股的风险随时可能释放，炒股不如买基金的现象或将再次来临。因此建议投资者适当选择指数增强型或有较强择股能力的基金进行资产配置，享受指数上涨的收益，同时规避个股暴雷的风险。个股投资方面，建议选择低位的业绩增长个股，或者业绩确定性较强且估值尚处低位的行业，如家电、医药、券商等。